Złoty standard (ekonomia)

Goldbugs faktycznie wierzą, że kamień w jakiś sposób bije papier.
Słuchaj, nie mamy złotego standardu. Nie dlatego, że nie znamy standardu złota, ale dlatego, że tak jest.
- Allan H. Meltzer niszczyRon Paul zfaktyilogika .
Ponura nauka
Ekonomia
Icon Economics.svg
Systemy ekonomiczne

$ Gospodarka rynkowa
Gospodarka mieszana
Ekonomia socjalistyczna


Główne koncepcje
Ludzie
Do celów naukowych i statystycznych patrz Złoty standard (nauka) . Aby zapoznać się z ideą etyczną, zobacz złota zasada .

Plik złotym standardem (w Ekonomia ) odnosi się do rodzaju systemu walutowego, w którym waluta danego kraju jest bezpośrednio zabezpieczona przez tego samego obywatela złoto rezerwy. Teoretycznie każdy w takim systemie może udać się do banku i wymienić pieniądze na określoną ilość złota. Metale szlachetne mają wartość, ponieważ jako społeczeństwo zgodziliśmy się, że mają wartość, podczas gdy papier nie ma wartości, ponieważ rząd ... czekaj, o co mi chodziło?

Idea stojąca za standardem złota polega na tym, że zapewnia on stabilność gospodarczą dzięki ograniczeniom inflacja oraz promowanie zaufania publicznego do waluty krajowej. W związku z tym pojęcie to generalnie przyciąga nostalgistów, którzy chcą wrócić do stare dobre czasy . Zabawne w tym jest to, że dla garstki zelotów rynkowych z pewnością wydają się być przerażeni akcjami lub (nie daj Boże) opcjami, swapami, instrumentami pochodnymi itp. Pamiętaj, oni chcą, żeby to wszystko było. całkowicie i całkowicie zderegulowany . Jednak trzymają się z tyłu, inwestując w złoto, waniliowe konto rynku pieniężnego itrochęAmerykańskie obligacje skarbowe (rząd DŁUG! ) i ucieczka od zapasów i innych towarów. Dla grupy cheerleaderek z wolnego rynku wygląda na to, że boją się grać w wolnorynkową grę ich tam bankierów Jankesów.

Greenspan's cytat, rozpowszechniany często (i mylnie ) brzmi „Złoto jest kanarkiem w finansowej kopalni węgla”: Gwałtowny wzrost cen złota jest zapowiedzią niepewności gospodarczej. Dopóki tradycyjne inwestycje uderzają w poślizg, złoto będzie nadal utrzymywać swoją wartość i prawdopodobnie będzie rosnąć. To wspaniała wiadomość dla lombardu Fast Eddie, ale złowieszcza dla wszystkich innych.

Zawartość

Historia

Historia starożytna i nowożytna

Późno Średniowieczny -era złote monety z Europy Środkowej.

W starożytnych, średniowiecznych i nowożytnych systemach monetarnych monety wytwarzano ze złota, srebra i innych metali ze względu na ich zdolność do masowej produkcji i standaryzacji. Ponadto inne metale, takie jak żelazo czy miedź, miały bardziej praktyczne zastosowania jako narzędzia i broń. Ponieważ złoto i srebro były własnością tylko bogatych przez wiele stuleci, ludzie rozwinęli fetyszyzowane pragnienie metali i wierzyli, że mają władzę nad innymi, nadając im wewnętrzną wartość same w sobie (tj. Monety byłygatunki). Przed pierwszym tysiącleciem pne większość transakcji gospodarczych opierała się na umowach kredytowych, w których zasoby były wymieniane jako podarunki, z oczekiwaniem, że dar zostanie spłacony wraz z odsetkami w późniejszym terminie. Rzadkie metale były przechowywane w świątyniach w postaci wlewków i używane jako forma rozliczeń, a nie były używane w transakcjach aż do wczesnych epok żelaza. W epoce osi (800-200 pne) wybuchła wojna na dużą skalę między różnymi konkurującymi państwami i królestwami, prowadzona przez wolnych chłopskich żołnierzy, którzy plądrowali miasta i usuwali zapasy złota i srebra ze sklepów świątynnych, umożliwiając w ten sposób dystrybucję metali między im. Pierwsze złote monety zostały wybite w Lidii (znajdującej się obecnie indyk ) w latach 500-tych pne na wypłaty pensji żołnierzom. Ta forma monet stała się prototypem innych starożytnych walut używanych w takich miejscach jak Persia , Babilonia i grecki imperium. Państwa zażądały również, aby podatki i opłaty były płacone w monetach, co po raz pierwszy upowszechniło kruszec. Moneta złota w Chiny był również produkowany w tym samym okresie, a legendy mówią, że cesarz stworzył monety, aby poradzić sobie z kryzysem powodziowym, który wywołał głód. Podczas szczytu Imperium Rzymskie pojawiła się pierwsza powszechnie akceptowana moneta o wartości nominalnej wyższej niż wartość metalu, co stanowi podstawę systemu rozróżniającego monety o nominale od żetonów. Jednak wraz z upadkiem Cesarstwa Rzymskiego monety te były przyjmowane coraz rzadziej, a po jego upadku w Europie pozostały jedynie monety nominalne. Złote monety wybite przez cesarza Konstantyn (thesolidny) były szeroko stosowane w całym basenie Morza Śródziemnego i pozostały walutą Cesarstwa Bizantyjskiego aż do jego upadku. W średniowieczu srebrne monety stały się bardziej popularne, gdy Cesarstwo Bizantyjskie podupadło i ostatecznie upadło. W XVIII wieku przechowywanie monet jako środka do przechowywania wartości stało się niepraktyczne. Rosnące ilości pieniądza w obiegu, rosnące wykorzystanie banknotów i kredytów bankowych oraz zmniejszające się zasoby srebra w tym okresie były czynnikami, które doprowadziły do ​​rozwoju standardu złota.


Formalizacja standardu złota we współczesnej historii

Pierwszym krajem, który formalnie przyjął standard złota, była Wielka Brytania. Standard złota został sformalizowany w okresie od końca XVII wieku do początku XIX wieku. Brytyjski rząd zdegradował swoją bimetaliczną walutę pod koniec XVII wieku, aby spłacić dług narosły podczas wojny dziewięcioletniej. Wiele srebrnych monet będących w obiegu w tym momencie zostało obciętych, a fałszerstwo zaczęło wzrastać. Czynniki te spowodowały kryzys monetarny, który doprowadził do tak zwanego „Wielkiego Recoinage z 1696 r.”. Bank Anglii, czarterowany w 1694 r. W celu udzielania kredytu rządowi brytyjskiemu, emitował banknoty zabezpieczone i wymienialne na złoto. Nadmiar kredytu w formie papierowej waluty doprowadził pod koniec XVIII w. Do wstrzymania wymiany banknotów na złoto w latach 1797–1821. Wielka Brytania zniosła to zawieszenie w 1821 roku i powróciła do formalnego standardu złota. Inne narody poszły w ich ślady wkrótce potem, co doprowadziło do stworzenia międzynarodowego standardu złota. Złoty standard został ponownie zawieszony w trakcie Pierwsza Wojna Swiatowa a następnie przywrócone, chociaż długi wojenne i inne trudności gospodarcze wywarły ogromną presję na międzynarodowy system standardu złota w okresie międzywojennym.



Wielki Kryzys w Bretton Woods

Certyfikat własności złota, używanego jako waluta w USA w latach 1882-1933.

Plik Wielka Depresja oznaczało załamanie się formalnego standardu złota na całym świecie. Ponieważ Wielka Brytania jako pierwsza przyjęła standard złota, była również pierwszą, która opuściła standard złota, czyniąc to w 1931 r. Stany Zjednoczone opuściły standard złota w 1933 r., Wycofały złoto z obiegu dla codziennych transakcji i zdewaluowały dolar . Wiele innych narodów poszło za standardem złota i porzuciło go.


Stany Zjednoczone niecałkowicieporzucić jednak standard złota w okresie Wielkiego Kryzysu. Chociaż prywatna własność złota kruszcowego była nielegalna, cena złota wciąż była ustalana na mocy prawa na poziomie 35 USD za uncję.

Po II wojna światowa , opracowano nowy międzynarodowy system walutowy znany jako Bretton Woods, zgodnie z wizją John Maynard Keynes i Harry Dexter White. Zgodnie z umową z Bretton Woods, Stany Zjednoczone stosowały quasi-złoty standard. Posiadanie około 75% światowej podaży złota monetarnego umożliwiło USA zabezpieczenie dolara złotem na rynku walutowym i honorowanie międzynarodowych długów handlowych w złocie. Inne narody zgodziły się powiązać swoje waluty z dolarem. Wraz ze wzrostem ceny złota na rynku światowym, amerykańskie akcje złota były niedowartościowane po ich „oficjalnej” cenie ustalonej na poziomie 35 dolarów za uncję (później 42 dolary). Utrudniło to zdolność rządu USA do zabezpieczenia długu i pełnego wykorzystania realnej wartości zapasów złota.


W czasie, który stał się znany jako szok Nixona, system stałych kursów walutowych trwał do 1971 r., Kiedy Richard Nixon zamknął okno na złoto, a system z Bretton Woods dobiegł końca. Dolar amerykański spadał już w stosunku do światowych cen złota, a ponieważ rynki światowe odchodziły od stałych kursów walutowych, nikt nie inwestowałby w USA bez znacznego wzrostu stóp procentowych. Nixon uważał, że pozwolenie na wzrost ceny złota zgodnie z cenami światowymi było mniej ryzykowne politycznie niż podwojenie stóp procentowych.

Ekonomia

Plakat reelekcji prezydenta USA Williama McKinleya z 1900 r. Popierający standard złota.

Chęć powrotu do standardu złota

Na prawie histeryczny Jedną kwestią, która jednoczy, jest antagonizm wobec standardu złota statystyk wszystkich przekonań. one wydają się wyczuwać - być może jaśniej i subtelniej niż wielu konsekwentnych obrońców Odpuść sobie - to złoto i wolność gospodarcza są nierozłączne, że standard złota jest instrumentem leseferyzmu i że każdy z nich implikuje i wymaga drugiego.
- Alan Greenspan

Niektórzy ludzie (na przykład wieloletni kandydat na prezydenta Ron Paul i zwolennicy Szkoła austriacka ) nadal w dobrej wierze głosić, że bez standardu złota pieniądz jest „obiektywnie bezwartościowy”; tacy ludzie są czasami nazywani „złotymi robalami”. Survivalists i teoretycy konspiracji często przypomina standard złota, a także inne metale szlachetne, takie jak srebro i platyna, ponieważ obiecuje stabilną walutę w rządowej próżni. Pomysł również odzyskał popularność (gra słów nie zamierzona) niedawno wraz ze wzrostem Spotkanie przy herbacie .

Ogólną atrakcją standardu złota dla tych grup jest odebranie rządowi kontroli nad podażą pieniądza. (Albo Żydowscy bankierzy , albo Nowy porządek Świata lub kimkolwiek jest twój ulubiony straszak) Herbert Hoover powiedział: „Mamy złoto, ponieważ nie możemy ufać rządom”. Stabilność cen to kolejna zaleta złotego standardu. Waluty fiducjarne żyją w obliczu wszechobecnego zagrożenia, że ​​rząd może drukować ogromne ilości pieniędzy, co prowadzi do hiperinflacji, ale takie działanie byłoby niemożliwe w przypadku złota, ponieważ podaż złota jest z natury rzeczy ograniczona. W przypadku waluty fiducjarnej handlujeszmożliwośćhiperinflacji dlanieuniknionyspirala hiper-deflacyjna, kiedy ilość rudy złota, którą można znaleźć, wyczerpuje się wraz ze wzrostem populacji.

Problemy z powrotem do standardu złota

Niewystarczająco dużo złota

Największa na świecie sztabka złota. To jest w Japonia . Nie pozwolą ci tego mieć.

Największym i najbardziej rażącym problemem powrotu do standardu złota jest to, że na świecie po prostu nie ma wystarczającej ilości złota, aby pokryć ilość istniejącej waluty. Innymi słowy, nawet gdyby Stany Zjednoczone były w jakiś sposób w stanie kupić całe światowe zapasy złota (co samo w sobie jest propozycją niemożliwą), nadal nie byłoby wystarczająco dużo złota, aby pokryć całkowitą wartość istniejących dolarów. Szacuje się, że całkowita ilość złota wydobywanego na świecie wynosi około 142 000 ton metrycznych. Przyjmując cenę 50 000 USD za kilogram (co odpowiada około 1550 USD za uncję troy), jest to około 7,1 biliona dolarów : nie wystarczy na pokrycie wszystkich środków pieniężnych i depozytów w Stanach Zjednoczonych, nie mówiąc już o całym świecie. Powrót do standardu złota wymagałby ogromnej dewaluacji dolara amerykańskiego, dokładnie taki scenariusz, któremu zdaniem wielu błędów związanych z złotem zapobiegnie wprowadzenie standardu złota .


Ponadto obliczenia te dotyczą tylko Stanów Zjednoczonych. Gdyby wszystkie inne kraje świata jednocześnie próbowały zrobić to samo, problem ten zostałby zaostrzony. Ponadto, gdyby Stany Zjednoczone stosowały się do polityki kupowania światowego złota, jak opisano powyżej, wówczas duża liczba rzeczywistych dolarów trafiłaby za granicę, a USA miałyby metal. Przypuszczalnie Stany Zjednoczone musiałyby wtedy stworzyć więcej dolarów na użytek wewnętrzny, co nie byłoby polityką antyinflacyjną.

Ponadto w ostatnim stuleciu złoto zyskało kilka zastosowań przemysłowych, zwłaszcza w przemyśle technologicznym i niektórych zastosowaniach medycznych, a także w tradycyjnej biżuterii. Wynikająca z tego hiper-deflacja powrotu do standardu złota zniszczyłaby branżę jubilerską (nikt oprócz obrzydliwie bogatych nie zapłaci dziesiątek tysięcy dolarów za obrączkę z 14-karatowego złota, nie mówiąc już o 24-tysięcznym) i przemysł technologiczny jako szerokie zastosowanie złotych połączeń w opakowaniach chipów spowodowałoby wzrost cen komponentów.

Złoto ma niewielką wartość wewnętrzną

Złoto, poza nielicznymi zastosowaniami, uzyskuje swoją wartość poprzez swoich konsumentów (zwanych inaczej `` rynkiem ''), a ponieważ użycie złota jako waluty rezerwowej jest bardziej tradycja niż cokolwiek innego. Tamkilka praktycznych zastosowań przemysłowych złota, takich jak pozłacanie styków elektrycznych w celu ochrony przed korozją, ale zapotrzebowanie na złoto w takich zastosowaniach jest niewielkie w porównaniu ze światową podażą złota. Złoto prawdopodobnie zyskało reputację cennego towaru z wielu powodów: było prawie odporne na korozję w powietrzu i wodzie, było odporne na większość kwasów, było bardzo kowalne i plastyczne (dzięki czemu łatwo było je przerobić na monety), oraz istniał łatwy, naturalny sposób (poprzez kamienie probiercze) określenia jego czystości.

Jednak istnieje wiele wcześniejszych przykładów `` walut '' bez wartości wewnętrznej (pióra, muszle, wielkie pieprzone skały , nawet plastry ludzkiej kości). Ta minimalna wewnętrzna wartość złota jest przynajmniej częściowo rozpoznawana przez nie-goldbugs, które jednak są zafascynowany tym, że pieniądze są wspierane przez „coś prawdziwego” . Gdyby trudne do znalezienia i obojętne chemicznie metale przejściowe byłyby dobrą podstawą dla pieniędzy, moglibyśmy równie dobrze je skonfigurować platyna , iryd , ind lub paladium standard zamiast złota.

O dziwo, srebro jest lepszym standardem w porównaniu ze złotem: jest rzadszy i ma o wiele więcej zastosowań w porównaniu ze złotem; Srebro jest używane w wielu urządzeniach elektronicznych, takich jak telefony, kalkulatory, płytki drukowane, aparaty fotograficzne i optyczne, by wymienić tylko kilka. Staje się jeszcze rzadsze, gdy elektronika trafia na wysypiska śmieci.

Nic nie stoi na przeszkodzie, aby rząd opuścił standard złota

Rząd może zdecydować się na opuszczenie standardu złota, gdy tylko go wprowadzi. Świadczy o tym historia powyższego standardu złota, w którym był on wielokrotnie zawieszany z różnych powodów. Dlatego standard złota w żaden sposób nie ogranicza władzy.

Brak wartości odżywczych

- W porządku, kochanie - trochę kupiłem Rand Paul pamiątkowe złote monety Infowars !

Standardową odpowiedzią w gospodarce barterowej na garstkę orłów amerykańskich lub Krugerrandów jest prawdopodobnie „przepraszam, nie mogę jeść złota”. Innymi słowy, fakt, że złoto jest błyszczącym metalem o niewielkiej wartości poza tym, co przypisuje mu społeczeństwo (innymi słowy, jedna z tych przerażających „walut fiducjarnych”) jest konsekwentnie ignorowany przez tych ludzi. Zasadniczo standard złota ma te same problemy, co pieniądz fiducjarny: złoto ma niewielkie praktyczne zastosowanie poza wyspecjalizowanymi dziedzinami i że prawie cała jego wartość została mu przypisana przez społeczeństwo ze względu na jego piękno i rzadkość.

Nawet zakładając survivalowy sen / koszmar, w którym prezydent [wstaw tutaj obecnego polityka straszydła w USA] rozpoczyna wspólną operację z Organizacja Narodów Zjednoczonych by zagonić Amerykanów do Obozy koncentracyjne FEMA , złoto powinno znajdować się daleko na liście rzeczy do spakowania przed ucieczką do dziczy. Oprócz braku wartości odżywczych złoto jest bardzo gęste. Pojedynczy 1 uncja. (troy) Krugerrand waży niecałe 34 gramy. Chociaż postapokaliptyczna wartość tych monet (lub podobnych ilości złota) jest niejasna, nietrudno sobie wyobrazić obciążenie związane z noszeniem znacznych ilości złota (wraz z żywnością i innymi zapasami) podczas próby uniknięcia najeźdźców w niebieskich hełmach. To tak rozsądne, jak Tytaniczny pasażer ciągnący pianino do łodzi ratunkowych. Oprócz natknięcia się na obozy dentystów lub inżynierów elektroników chętnych do wymiany żywności, paliwa, lekarstw lub broni na złoto, można by pomyśleć, że mądrzej jest mieć już zapasy żywności, paliwa, lekarstw, broni, amunicji lub krzemienia, aby przynajmniej zacząć. ogień z. W obecnej sytuacji najgorętsze złote robale prawdopodobnie umarłyby z głodu na swoich zasobach złota.

Jednak, jak pokazały poprzednie kryzysy i hiperinflacje, ludzie, którzy mają stałe dostawy żywności (np. Rolnicy, rzeźnicy) mogą robić duże interesy ze złotem - biorą uncję złota za kilogram żywności w nadziei, że kryzys niezmiennie będzie koniec, a po jego zakończeniu ich złoto będzie rzeczywiście warte więcej niż żywność, za którą je otrzymali. Ale nie w tym konkretnym momencie, kiedy ludzie ze złotem są głodni. Oczywiście, kiedy nadchodzi kryzys, którego końca nie widać, nikt, kto ma stałe dostawy lub duże zapasy żywności, nie wymieniłby ich na coś tak bezwartościowego jak żółty metal.

Inne problemy ze złotymi monetami

Fizyczne złote monety są również bardzo podatne na oszustwa. Takie oszustwa obejmowałyby obcinanie i golenie monet, topienie monet i dodawanie tańszych metali oraz ograniczanie rynku.

Wiele osób opowiadających się za powrotem do standardu złota faktycznie prowadzi lub reklamuje operacje sprzedaży złota po zawyżonych cenach (np. Goldline ). Czy to możliwe, że polityka strachu są używane przez handlarzy, aby szybko zarobić? To także rodzi pytanie, jeśli złoto jest dla nich tak cenne, dlaczego wymieniają je na „bezużyteczną” walutę fiducjarną? Dobroć ich serc i chęć pomocy małemu człowiekowi? To musi być to.

Złoto niekoniecznie zapobiega inflacji

Popatrzw ogóle tej inflacji, której zapobiegł standard złota!

Biorąc to wszystko pod uwagę, nie oznacza to, że drukowanie pieniędzy (lub Bushonomics / Obamanomics ) jest zawsze dobrą rzeczą; wręcz przeciwnie. Drukowanie pieniędzy bez rozsądnej polityki zarządzania podażą pieniądza może zrujnować i tak już zagrożoną gospodarkę, jeśli ludzie będą gromadzić nowe pieniądze zamiast je wydawać, zmniejszając rzeczywistą wartość stojącego w stagnacji rynku. Jednak powrót do standardu złota lub systemu stałej wymiany nie zapobiega inflacji (patrz kryzys meksykańskiego peso w 1994 r. I islandzki kryzys finansowy w 2009 r.), Podważając sam powód, dla którego błędy złota starają się przywrócić standard. Wszystko to oznacza, że ​​nastąpi poważny i wyniszczający krach waluty, kiedy rząd zda sobie sprawę, że nie może już dłużej dotować sztucznie silnej waluty. Dobrze zarządzana mennica wiązałaby produkcję „świeżej” waluty z nieznacznym wyprzedzeniem wzrostu gospodarczego, utrzymując w ten sposób podaż pieniądza w ścisłym stosunku do rzeczywistego bogactwa narodu.

Nawet złoto może mieć problemy z inflacją. Gorączka złota, taka jak gorączka złota w Kalifornii, zwiększyła podaż pieniądza i, jeśli nie towarzyszyła jej jednoczesny wzrost produkcji gospodarczej, spowodowała inflację. „Rewolucja cen” w XVI wieku jest przykładem dramatycznej inflacji w długim okresie. W tym okresie narody Europy Zachodniej stosowały standard bimetaliczny (złoto i srebro). Rewolucja cenowa była wynikiem ogromnego napływu srebra z kopalń w Europie Środkowej, który rozpoczął się pod koniec XV wieku, w połączeniu z zalewem nowego kruszcu z hiszpańskich flot skarbowych oraz zmianą demograficzną wywołaną przez czarną zarazę (tj. Wyludnienie). Istnieje wiele innych czynników, które wpływają na inflację, ale nie są one związane z samą walutą. Szok naftowy spowoduje wzrost cen, jeśli twoja gospodarka opiera się na ropie, która jest inflacyjna, niezależnie od tego, czy Twoja waluta jest zabezpieczona złotem, czy w ogóle nie jest. To jest przykład inflacji związanej z kosztami.

Inflacja a deflacja: dwa różne rodzaje złodziei

Budynek US Bureau of Engraving and Printing w Waszyngtonie.

Innym powodem, dla którego robaki złota nienawidzą waluty fiducjarnej, jest przekonanie, że inflacja to „kradzież”. Oznacza to, że Twoje oszczędności tracą na wartości z powodu wzrostu podaży pieniądza. To prawda, ale pomija również fakt, że standard złota ma tendencję do deflacji, a deflację można również nazwać „kradzieżą”. Klasy wyższe, choć w mniejszym stopniu dotknięte inflacją z powodu ogromnych zasobów majątku, bywają również wierzycielami, podczas gdy klasy niższe są dłużnikami. Inflacja jest dobra dla dłużników, ponieważ sprawia, że ​​ich dług jest mniej wart, a deflacja jest dobra dla wierzycieli, ponieważ sprawia, że ​​dług jest wart więcej. Na tym polegała magia zadłużenia hipotecznego - do 2008 r. Zadłużenie malało z czasem, ponieważ odsetki nie nadążały za inflacją - i było to również powodem, dla którego amerykański ruch populistyczny w latach 90. darmowe monety srebra jako jeden z jego głównych desek. Nieruchomości, podobnie jak złoto, mają stałą, znaną ilość lub podaż, podczas gdy populacja (lub, co oznacza to samo, „popyt”) stale rośnie. Teoretycznie wartość aktywa tylko by wzrosła.

Zastrzeżenie polega jednak na tym, że przy ustalaniu stóp procentowych bierze się pod uwagę inflację (o czym przekonało się wielu dłużników hipotecznych z możliwością dostosowania), więc stała inflacja przy oczekiwanym poziomie jest neutralna; tylko wyższa niż oczekiwano inflacja jest korzystna dla dłużników. Cykle deflacyjne zwykle prowadzą również do niższych wynagrodzeń i utraty miejsc pracy. Zatem, ogólnie rzecz biorąc, inflacja pomaga ludziom zadłużonym i szkodzi ludziom posiadającym oszczędności lub posiadającym dług.

Ważna jest również kwestia wpływu inflacji na stabilność cen. Złote robale lubią rzucać wokół statystyki, że wartość dolara została zdewaluowana o ponad 98% w ciągu ostatniego stulecia. Oczywiście jest to liczba bez kontekstu i ignoruje oczywistość: od tamtej pory wzrosły również płace! Jeśli chcesz wrócić do tego, że twój dolar był wart około 1900 r., Baw się dobrze, wracając do wypłaty z około 1900 r. Złoto może do pewnego stopnia pomóc w zachowaniu długoterminowej stabilności cen, ale w rzeczywistości może być gorsze od waluty fiducjarnej, jeśli chodzi o zapewnienie krótkoterminowej stabilności. Skrajna krótkoterminowa zmienność poziomów cen nie jest rzadkością. Jednym z przykładów tego są dzikie wahania cen pod koniec XIX wieku w ramach standardu złota. Jeśli chodzi o stabilność cen, złoty standard byłby więc najbardziej pomocny dla osób, które wolą wepchnąć swoje pieniądze pod materac lub zakopać je w kapsule czasu na podwórku, jeśli są tak samo nostalgiczne za przełomem wieków. walutą są błędy złota.

Free Silver, ruch zjazdowy.

Historycznie rzecz biorąc, klasy wyższe i elita ekonomiczna opowiadały się za konserwatyzmem opartym na twardym pieniądzu, podczas gdy warstwy niższe opowiadały się za populistyczną polityką inflacyjną. To doprowadziło niektórych do twierdzenia, że ​​popieranie standardu złota to „wojna klasowa” w przebraniu. Było to najbardziej widoczne w Stanach Zjednoczonych w przypadku rozszerzenia Darmowe srebro ruch, gdzie populiści Jak na przykład William Jennings Bryan zalecał politykę inflacyjną. Dlatego ironią jest usłyszeć konserwatystów o twardych pieniądzach w duchu Ron Paul argumentując, że cała inflacja przekręca tego małego gościa i przepakowuje złoto w populistycznej retoryce, chociaż można argumentować, że brak neutralności pieniądza prowadzi do inflacji monetarnej zwiększającej bogactwo bogatych. Brak neutralności pieniądza w perspektywie krótkoterminowej może pozwolić każdemu, kto jest właścicielem maszyn drukarskich (tj. Rządowi), kierować pieniądze do siebie samego lub do uprzywilejowanych instytucji lub agentów. Byłby to przypadek tak zwanych „represji finansowych”.

Należy również zauważyć, że inflacja nie może być traktowana jako panaceum . Można go wykorzystać do katastrofalnych ekonomicznie celów, takich jak niesławny przypadek hiperinflacji Republiki Weimarskiej, w której zdewaluowała swoją walutę w zapomnienie, próbując spłacić reparacje wojenne. Krótko mówiąc, każdy system monetarny może być użyty do oszukania małego gościa, łącznie ze standardem złota. Niemniej jednak, jeśli nie żyjesz w kraju cierpiącym na hiperinflację w stylu weimarskim, który desperacko potrzebuje zakotwiczenia swojej waluty na czymś, złote robale są mocno w korba terytorium.

Zabawa z różnymi oficjalnymi i czarnorynkowymi kursami wymiany

Jeśli oficjalny kurs toegzekwowane(tj. rząd dokona wymiany na żądanie) i dwukierunkowy (rząd będzie kupować i sprzedawać lokalną walutę po kursie zbliżonym do oficjalnego kursu), może być wykorzystany wraz z drastycznie różnymi kursami czarnorynkowymi:

  • jeśli oficjalny kurs wymiany daje ci większą ilość waluty obcej (lub złota, jeśli kurs jest na złoto) niż kursy czarnorynkowe z tej samej kwoty lokalnej waluty, kup lokalną walutę po kursie czarnorynkowym i sprzedaj po jej oficjalna stawka.
  • Jeśli oficjalny kurs wymiany daje mniejszą ilość waluty obcej (lub złota) niż kursy czarnorynkowe z tej samej kwoty lokalnej waluty, kup lokalną walutę po oficjalnym kursie i sprzedaj ją na czarnym rynku.

Większość rządów hiperinflacyjnych utrzymujących oficjalny kurs walutowy nie będzie jednak wymuszać wymiany dwukierunkowej w ten sposób (na przykład będą sprzedawać tylko lokalną walutę po oficjalnym kursie i nie będą jej kupować), przez co egzekwowanie prawa w zasadzie nie istnieje.

Zalety waluty fiducjarnej

Pieniądze fiata: starsze niż myślisz!

Zaletą waluty fiducjarnej jest teoretycznie dopasowanie ekspansji podaży pieniądza do wzrostu produkcji gospodarczej, a nie arbitralna ekspansja podaży pieniądza za każdym razem, gdy Jukon Cornelius 49er uderza w złoto. Pomaga to zapobiegać niepożądanej inflacji przed szybkimi, nieoczekiwanymi zmianami podaży pieniądza. Odwrotność dotyczy również tego, że elastyczność waluty fiducjarnej może rozwiązać również problemy z deflacją. Standard złota może stać się deflacyjny w okresie ekspansji gospodarczej ze względu na swoją nieelastyczność i ostatecznie zahamować wzrost. Wraz ze wzrostem liczby ludności, siły roboczej i ogólnej produkcji gospodarczej, jeśli podaż pieniądza w standardzie złota pozostanie niezmienna, popyt na nowy pieniądz przewyższy istniejące zapasy. W związku z tym koszt pieniądza i takie kwestie, jak listy płac, z czasem stawałyby się coraz trudniejsze do utrzymania. Przykład tego miał miejsce podczas „długiej depresji” końca XIX wieku. Ten efekt deflacyjny odegrał również rolę podczas Wielkiego Kryzysu. Kraje, które obniżyły standard złota, odnotowały dramatyczne ożywienie w latach trzydziestych w porównaniu z krajami, które tego nie zrobiły, które albo kontynuowały stagnację, albo nieznacznie spadły.

Ożywienie gospodarcze po porzuceniu standardu złota w okresie Wielka Depresja .

Jak na ironię dla libertariańskich zwolenników złotego standardu, Milton Friedman słynie z argumentu, że standard złota był głównym czynnikiem powodującym Wielki Kryzys, przyczyniając się do spadku podaży pieniądza w latach 1929-1933. Ogólną ideą argumentacji Friedmana jest teraz konwencjonalna mądrość ekonomistów i historyków z różnych szkół myślenia, chociaż może istnieć spór co do tego, jak dużą rolę odegrało złoto w czasie kryzysu.

Kolejną zaletą waluty fiducjarnej w sytuacjach kryzysowych jest to, że wydatki rządowe są często wykorzystywane do stymulowania gospodarki w okresie recesja . Mając standard złota, rząd nie byłby w stanie wydać więcej pieniędzy niż przyjmuje, aby wprowadzić pieniądze do gospodarki, aby pomóc jej się odbudować. Prawdopodobnie wydłużyłoby to recesje, ponieważ rząd straciłby jedno z najważniejszych narzędzi pomagających kurczącej się gospodarce.

Podobnie, gdyby międzynarodowy system handlowy zażądał rozliczania rachunków handlowych w złocie, Stany Zjednoczone ze swoim ogromnym deficytem handlowym płaciłyby za importowaną ropę w złocie. A także odsetki od długu Skarbu Państwa posiadanego przez cudzoziemców. Oraz towary konsumpcyjne wyprodukowane za granicą. Doprowadziłoby to do ogromnego spadku podaży pieniądza, spirali deflacyjnej, bezrobocia, niedoborów gotówki i ekwiwalentów gotówki i prawdopodobnie ostatecznie doprowadziłoby do konwersji z powrotem na walutę fiducjarną, aby złagodzić nędzę, biedę, niepokoje społeczne i polityczne niestabilność, która spowodowałaby.

Pieniądz papierowy (wspierany przez rozsądny rząd) ma przewagę nad złotem, ponieważ będąc z natury bezwartościowy, jest co najmniej tani w produkcji, w przeciwieństwie do złota, które jest z natury bezwartościowe.iwymaga ogromnej infrastruktury wydobywczej i hutniczej do wydobywania i formowania w sztabki, które następnie nie robią nic, tylko siedzą w skarbcach przez resztę wieczności. Dlatego większość krajów rozwiniętych ma podobne waluty „płynne” i tylko w krajach rozwijających się nadal istnieją „waluty stałe”, chociaż większość z nich jest przypisana do dolara, a nie do złota. (Mimo to w wielu z nich, takich jak Zimbabwe i Korea Północna podobnie jak byłe rządy dawnego bloku sowieckiegourzędnikkursy walut iczarny rynekkurs wymiany.)

Pseudoprawa: fałszywa konstytucyjność

Złote błędy czasami używają rozszerzenia pseudo-legalne argument, że tylko standard złota jest konstytucyjny, cytując tę ​​klauzulę:

Kongres będzie miał uprawnienia do bicia pieniędzy, regulowania ich wartości i zagranicznych monet oraz ustalania standardów wag i miar; Żadne państwo nie może złożyć oferty na spłatę długów poza złotą i srebrną monetą.

To połączenie dwóch fragmentów konstytucji. Pierwsza klauzula: „Bić pieniądze, regulować ich wartość i walutę zagraniczną oraz ustalać standardy wag i miar”; jest art. I, sekcja 8, klauzula 5. Druga klauzula znajduje się w całości w innej sekcji, odnoszącej się do ograniczeń nałożonych na stany, a nie Kongres. Jest to artykuł I, sekcja 10, klauzula 1, która brzmi: „Żadne państwo nie może zawierać żadnego traktatu, sojuszu ani konfederacji; przyznawanie listów markowych i odwetowych; pieniądze na monety; wystawiać weksle; czynić wszystko inne niż złote i srebrne monety jako środek płatniczy w spłacie długów; uchwalić wszelkie akty wykonawcze, przepisy ex post facto lub przepisy naruszające zobowiązania kontraktowe lub przyznać tytuł szlachecki ”. Najwyraźniej niektórzy uważają, że zakazuje to pieniądza fiducjarnego. Jednak cytat mówi dokładnie odwrotnie: wyraźnie przyznaje rządowi federalnemu prawo do bicia pieniędzy. Ograniczenie do złota i srebra dotyczy wyłącznie rządów stanowych.

Fragmenty te odnoszą się do pojęcia `` prawnego środka płatniczego '', które różni się na całym świecie, ale generalnie nie odnosi się do rodzajów monet i banknotów, które można wykorzystać do wymiany walutowej, ale do kwot każdego nominału lub monety, które mogą być łączone w celu spłaty zadłużenia sądowego. Oznacza to, że historie ludzi pokonujących system, spłacając długi za pomocą taczek o drobnych zmianach, mogą być przesadzone i mają niewielki lub żaden wpływ na to, które waluty są zgodne z konstytucją w odniesieniu do sprzedaży prywatnej.

Retoryka i moralizm złota

Przetrwanie najsilniejszych, 1900.

Kwestia standardu złota, podobnie jak wszystkie kwestie monetarne, ma z tym wiele wspólnego moralność i filozofia jak to robi Ekonomia . Jak wyżej, często libertariańscy zwolennicy standardu złota rama problem w kategoriach „korumpowania” naszych pieniędzy przez rząd. W XIX wieku (i do dziś) retoryka wyższej moralności otaczała złoto. Uważano, że złoto jest oznaką gospodarności i uczciwości. Czasami nazywano to nawet „ Bóg pieniądze. Był też rasowy odcień retoryki otaczającej złoto: w niektórych posegregowane przemysł, biali pracownicy byli opłacani z „złotej rolki”, podczas gdy czarni pracownicy byli opłacani z „srebrnej rolki”. Karol Marks zwrócił uwagę na tę retorykę jako przykład swojej koncepcji „fetyszyzmu towarowego”, pisząc, że zarówno złoto, jak i papierowy pieniądz stają się „bezpośrednim wcieleniem całej ludzkiej pracy”. (Rzeczywiście, Marks mógł to powiedzieć kapitalizm jedynie zastąpił złoty fetyszyzm fetyszyzmem papierowym, gdyby dożył XX wieku.) Barry Eichengreen i Peter Temin twierdzą, że ten „złotymentalność„był czynnikiem, który pogorszył Wielki Kryzys, ponieważ decydenci trzymali się standardu złota pomimo jego niepowodzenia.

Przeciwnicy standardu złota i zwolennicy waluty papierowej lub fiducjarnej podobnie posługiwali się retoryką o zabarwieniu moralistycznym i religijnym. Tak jak William Jennings Bryan powiedział w swoim przemówieniu na Narodowej Konwencji Demokratów w 1896 roku: `` Mając za sobą interesy handlowe, interesy pracownicze i wszystkie masy pracujące, odpowiemy na ich żądania standardu złota, mówiąc im, że nie będziecie naciskać na czoło pracy ta korona cierniowa. Nie będziesz krzyżował ludzkości na złotym krzyżu. John Maynard Keynes napisał w swojej książceReforma monetarna: „Prawdę mówiąc, standard złota jest już barbarzyńskim reliktem”. Plik Partia Zielonych (aktywny w latach 1875-1884), strona trzecia, która opowiadała się za zastąpieniem standardu złota papierową walutą „dolną” używaną do finansowania amerykańska wojna domowa , często miały motywy zbawienie przebiegając przez jego propaganda . Kiedy w 1907 r. Rozpoczęto bicie projektu St. Gaudens na złotą monetę podwójnego orła 20 dolarów, prezydent Theodore Roosevelt nalegał, abynienosić motto Bogu ufamy , bo czuł, że taklekceważącypostawić Boga na nasze pieniądze. (Kongres uchylił to w ciągu roku).

Plik Ruch Światowy Murabitun , an islamski ruch założony w Hiszpanii przez Abdalqadir as-Sufi (Ian Dallas) jest „prawdopodobnie jedyną sektą religijną w historii, której podstawowym artykułem wiary jest teoria finansowa”. Ich głównym założeniem jest przywróceniezakat(Islamskie obowiązkowe dawanie jałmużny), ale wymagające tegozakatmieć formę złota (np. nowoczesny dinar złoty ) lub srebrne.